Según el European Insurance M&A Barometer Report, correspondiente al primer semestre de 2023, que elabora FTI Consulting, Iberia fue uno de los mercados más activos de Europa, con una actividad de fusiones y adquisiciones en seguros impulsada por la consolidación en el segmento de corredurías, en comparación con el tercer puesto en el ranking de 2022. En concreto, las firmas de capital riesgo han adquirido la mayoría de las plataformas de corredurías independientes en la región, lo que sugiere que la competencia por objetivos complementarios seguirá siendo feroz.

«Esto a pesar de la incertidumbre sobre las condiciones macroeconómicas, y los costes de endeudamiento significativamente más altos. No hay señales de que la actividad vaya a disminuir durante el resto del año, pero es posible que comience a surgir cierta moderación a medida que el impacto a largo plazo de las condiciones macroeconómicas se vuelva más seguro», sostiene Juan Carlos Raposo, Head of FTI Capital Advisors Iberia.

En el conjunto de Europa, el número de operaciones registradas en los últimos tres años prácticamente se duplicó, pasando de 124 a 267. Y por tercera vez consecutiva las fusiones y adquisiciones realizadas por fondos de capital riesgo y sus participadas superó a los compradores industriales (firmas del sector asegurador), con 164 frente a 103. Una mayoría de las operaciones se registraron en el segmento de corredurías y proveedores de servicios de la industria aseguradora, con mayor proliferación en el negocio de no-vida.

Operaciones más destacadas

De vuelta en España, destacaron la compra por parte de Generali de Liberty Seguros, el negocio de seguros personales y pequeños comercios con sede en Madrid de Liberty Mutual Insurance, con sede en Estados Unidos, por 2.300 millones de euros. Esta fue la operación más grande de Liberty Mutual fuera de EE. UU., con primas de 1.200 millones de euros en 2022. El acuerdo incluía operaciones de Liberty Seguros en Irlanda e Irlanda del Norte, así como en Portugal y España.

Por su parte, la mutua de seguros catalana Fiatc adquirió una participación mayoritaria en Ipresa, compañía de seguros de Salud de la provincia de Guipúzcoa, que también explota un centro médico. Sanitas adquirió el negocio de Salud de Asefa, aseguradora especializada en el sector de la construcción. Este acuerdo aumentó la participación de Sanitas en el mercado de seguros de salud del país al 20,3%, y agregó dos centros médicos a su red existente.

Por otro lado, Söderberg llegó a dos acuerdos para adquirir el 40% de la española ERSM Insurance Brokers y acordó comprar una participación mayoritaria en el grupo de correduría español Grupo Galilea a la firma de capital riesgo JZ International, con sede en Londres, para respaldar los planes de expansión internacional de Galilea. ERSM también buscó la expansión, con la firma de acuerdos de colaboración con las agencias de suscripción españolas Epsom y Credicand, y se asoció con la correduría Grupo Pyrénées para la intermediación de seguros en Andorra.

Howden Iberia aumentó hasta el 100% su participación en la consultora estratégica de recursos humanos (RRHH) Compensa Capital Humano, tras haber adquirido el 60% del negocio dos años antes. PIB realizó tres adquisiciones en la región: Fidentia Hispana Correduría De Seguros, especializada en los sectores de aviación, joyería y construcción; Privat Asesoramiento Correduría de Seguros, corredor de Vida y No Vida al servicio de pymes y particulares; y Grupo VG Europe Correduría de Seguros (Vetop), una corredora familiar con clientes corporativos internacionales.

BMS acordó adquirir la corredora española de reaseguros especializados, Seguros Viafina. Este acuerdo está en línea con la estrategia a largo plazo del Grupo BMS de aumentar su presencia en la Península Ibérica. El enfoque de Viafina está en la construcción y las energías renovables, junto con los seguros de caución.

Por otro lado, Acrisure, con sede en Estados Unidos y que opera un importante corredor de seguros a nivel mundial, realizó tres adquisiciones: incorporó a los corredores españoles más pequeños Inversegur y AM&AS a su plataforma española, Grupo Summa, y ​​también acordó adquirir el corredor portugués líder, Universalis, que representa la entrada de Acrisure en Portugal.

Y +Simple adquirió la agencia de suscripción española Everat Suscripcion, llevando a cabo un plan declarado para entrar en el mercado español y continuando con su fuerte crecimiento externo.

En Portugal, MDS, un destacado proveedor de corretaje de seguros, consultoría de riesgos y gestión de beneficios (ahora parte de Ardonagh), adquirió el 100% de Firstagille. Este bróker, que opera como Agille, tiene una cartera diversa de primas, por valor de 5 millones de euros en 2022.