AlphaReal ha encargado una encuesta entre profesionales de fondos de pensiones europeos que, en conjunto, gestionan 324.000 millones de euros en activos. Según la encuesta, más del 70% de los encuestados afirma que gestionan sus activos con una perspectiva de inflación superior para los próximos meses, por lo que están tratando de identificar activos que ofrezcan una mayor revalorizaciíon a largo plazo.

Los resultados, recogidos en un informe titulado ‘Encuesta de Fondos Europeos’, revela también que el 46% de los encuestados dice que la principal prioridad de asignación estratégica de sus fondos es aumentar la diversificación de la cartera. Además, el 28% señala que su objetivo prioritario es aumentar los rendimientos esperados a pesar del ciclo económico.

Las tres principales prioridades de gestión de riesgos, de acuerdo a los resultados de la encuesta, son reducir la volatilidad absoluta de la cartera, reducir dicha volatilidad en relación a los pasivos y cumplir con los compromisos de pago de los pasivos a medida que vayan venciendo.

El informe concluye que muchos fondos de pensiones europeos asignan fondos a activos ilíquidos para obtener una prima sobre los activos más líquidos. Alrededor del 98% de los encuestados dice que tiene alguna asignación a activos ilíquidos, y casi la mitad asigna más del 10% de sus carteras de esta manera. La encuesta también muestra que los inversores europeos exigen activos que puedan proporcionar ingresos indexados a largo plazo.

La encuesta también encontró que tres cuartas partes de los inversores esperan un rendimiento del 2,5%-3,0% anual de los activos inmobiliarios indexados en arrendamientos a largo plazo, y otro 20% de los inversores confía en rendimientos superiores del 3,0% al 3,5% en este mismo segmento.

A este respecto, Phillip Rose, director ejecutivo de AlphaReal, ha comentado: “Los activos reales que ofrecen ingresos seguros, como los alquileres de terrenos comerciales, podrían ser una opción atractiva para los fondos de pensiones europeos. Además de la protección contra la inflación, estos activos también pueden proporcionar atractivos rendimientos ajustados al riesgo para un activo de grado de inversión. Estas características han llevado a que los alquileres de terrenos comerciales crezcan hasta alcanzar en el mercado británico un peso cercano a los 5.000 millones de libras en poco más de cinco años. Vemos potencial para un crecimiento similar en Europa y los fondos de pensiones y aseguradoras de todo el continente ahora están evaluando esta oportunidad”.

La investigación de AlphaReal también reveló que los criterios ESG y el sector inmobiliario son prioridades clave para los fondos de pensiones europeos. Casi el 90% de los encuestados espera aumentar su enfoque en el sector inmobiliario durante los próximos tres años, mientras que el 88% dice que se concentrará en las principales cuestiones ESG durante el mismo período.