El creciente uso e integración de aplicaciones de inteligencia artificial, junto con la expansión de la computación en la nube, han impulsado la creación de enormes centros de datos de última generación como infraestructura crítica para las empresas que buscan mantenerse competitivas.

Los centros de datos, que procesan y almacenan grandes cantidades de información esencial, suelen ser instalaciones del tamaño de grandes almacenes industriales. Albergan servidores informáticos y requieren importantes sistemas de refrigeración, respaldo energético, extinción de incendios y seguridad.

Los centros de datos comenzaron a proliferar durante la década de 1990 con la expansión de Internet. La expansión actual se está produciendo a una escala mucho mayor y a un ritmo aún más acelerado, impulsada por miles de millones de dólares de inversión privada y por directrices federales destinadas a agilizar determinados proyectos.

Según Data Center Map, una plataforma que rastrea e investiga centros de datos desde 2007, existen actualmente 4.287 centros de datos en Estados Unidos (datos hasta el 21 de mayo de 2026).

Los diez estados con mayor concentración albergan el 59% del total nacional. Virginia y Texas lideran claramente la clasificación:

• Virginia: 603 centros de datos (14,1% del total estadounidense).
• Texas: 461 centros de datos (10,7%).

Más grandes, más visibles y más controvertidos

Los centros de datos de gran tamaño, denominados en ocasiones «hiperscale» o hiperescala, están atrayendo actualmente la mayor atención y escrutinio debido a:

• su enorme dimensión,
• su rápido crecimiento,
• y su considerable impacto sobre las comunidades locales.

Gran parte del debate se centra en sus necesidades energéticas.

Según una estimación, un centro de datos moderno dedicado a inteligencia artificial puede consumir tanta electricidad como aproximadamente 100.000 hogares.

Asimismo, un estudio del Lawrence Berkeley National Laboratory estimó que los centros de datos podrían representar hasta el 12% del consumo total de electricidad de Estados Unidos en 2028.

En numerosas zonas del país existe preocupación porque la construcción de nuevos centros de datos pueda traducirse en un incremento de las facturas eléctricas.

Sus detractores también destacan cuestiones medioambientales como:

• la protección del suministro de agua,
• la reducción de la contaminación atmosférica,
• y el impacto sobre los recursos naturales,

argumentando que estos factores podrían compensar parte de las ganancias de productividad asociadas a estos desarrollos.

Un reto creciente para el sector asegurador

La construcción de estas instalaciones de gran tamaño destinadas a soportar cargas de trabajo vinculadas a la inteligencia artificial genera una demanda considerable de seguros que podría resultar difícil de satisfacer, dadas las elevadas inversiones requeridas tanto en construcción como en tecnología.

Las estimaciones incluidas en un informe del Swiss Re Institute publicado en marzo de 2026 sugieren que los centros de datos más recientes se están construyendo cada vez más en zonas con una exposición significativa a riesgos naturales, incluidas áreas vulnerables al granizo y a la actividad de tornados.

Esto pone de manifiesto la necesidad de que aseguradoras y reaseguradoras diseñen programas con límites de cobertura patrimonial muy elevados.

Las mayores aseguradoras del mundo, con balances más sólidos y una capacidad financiera más amplia, serán fundamentales para responder a esta demanda.

Los gigantes tecnológicos y la necesidad de nuevas coberturas

Algunas de las empresas más destacadas del ecosistema de la inteligencia artificial —incluidas Amazon, Microsoft y Meta— han invertido en sus propios centros de datos. Sin embargo, muchas otras compañías optan por depender de centros de datos gestionados por terceros para obtener la capacidad informática que necesitan.

Dado que tanto el número como el tamaño de los centros de datos orientados a la IA están creciendo rápidamente, resulta fundamental que las aseguradoras proporcionen soluciones que respalden estos proyectos altamente complejos y de elevado valor económico.

A medida que el desarrollo y la construcción de centros de datos se expanden, las coberturas aseguradoras necesarias también evolucionan, situándose más allá de lo que tradicionalmente ha afrontado la industria de seguros.

Se necesitan coberturas amplias para responder a riesgos crecientes

Desde el punto de vista asegurador, es necesario abordar numerosos riesgos, entre ellos los relacionados con:

• el consumo de energía y agua;
• las necesidades de minerales y materias primas;
• las inversiones en la red eléctrica;
• los costes laborales y de personal;
• los costes estimados de seguros e impuestos;
• y, especialmente, los costes vinculados al hardware importado.

Algunas de las principales exposiciones a pérdidas incluyen, entre otras:

• Interrupción del negocio, que puede provocar pérdida de ingresos debido a una paralización parcial o total del centro de datos como consecuencia de una causa cubierta por la póliza.

  Entre todas las posibles exposiciones a pérdidas, esta puede ser la más importante debido a la magnitud de las operaciones de computación e inteligencia artificial implicadas.

• Daños físicos durante la construcción del centro de datos (cobertura de Builder’s Risk o seguro de construcción).

  Algunas ampliaciones de cobertura disponibles dentro de estas pólizas pueden incluir:

  • cobertura por retraso en la puesta en marcha (Delay in Start-Up);
  • cobertura por pérdida anticipada de beneficios (Advance Loss of Profits);
  • y protección frente a pérdidas financieras indirectas ocasionadas por retrasos en la construcción.

• Pérdidas financieras propias derivadas de daños materiales cubiertos, como un incendio, que afecten a la estructura física del centro de datos, sus componentes internos (servidores y otros equipos) y el resto de su contenido.

  Debido a que estos centros utilizan servidores que generan cargas térmicas sin precedentes, el riesgo de ignición es superior al existente en instalaciones comerciales tradicionales de gran tamaño, como los almacenes logísticos.

  La cobertura de daños materiales también protegería frente a otros desastres naturales o provocados por el ser humano.

Además de estas exposiciones, el informe menciona la posible responsabilidad por contaminación derivada de emisiones potencialmente tóxicas procedentes de fuentes de energía, generadores y otros componentes similares.

Complicaciones macroeconómicas

Los problemas en las cadenas de suministro o la escasez de mano de obra que afecten a la construcción podrían generar dificultades importantes para:

• las aseguradoras de empresas constructoras;
• los propietarios de centros de datos ya terminados.

Dependiendo de la región, estas instalaciones pueden absorber una parte significativa de la mano de obra cualificada disponible.

Sin embargo, el desarrollo de centros de datos también puede generar importantes oportunidades económicas.

Entre ellas destacan:

• empleos bien remunerados para técnicos;
• electricistas;
• gestores de instalaciones;
• trabajadores especializados de la construcción.

Los gobiernos estatales y locales también pueden beneficiarse mediante:

• impuestos sobre la propiedad;
• impuestos sobre ventas;
• impuestos sobre el uso.

No obstante, esos beneficios pueden verse moderados por los incentivos fiscales concedidos para atraer inversiones. En última instancia, los beneficios económicos deben ponderarse frente a los costes públicos.

Debido a las diferencias en disponibilidad de recursos y la existencia de trabajadores especializados, los costes y beneficios pueden variar enormemente de un lugar a otro.

La IA y la competitividad estadounidense

Los promotores de centros de datos sostienen firmemente que esta infraestructura debe seguir creciendo si Estados Unidos quiere mantener su competitividad mundial en inteligencia artificial.

A medida que la IA adquiere un papel más relevante en la sociedad, será fundamental resolver los desafíos relacionados con:

• la disponibilidad de energía;
• la asequibilidad del suministro eléctrico.

Las soluciones variarán según la localización de los nuevos centros. El aseguramiento de estas instalaciones seguirá siendo una tarea compleja que exigirá integrar múltiples coberturas, muchas de ellas necesarias únicamente en determinadas fases del desarrollo.

Riesgos de inversión para las aseguradoras

Dado el enorme volumen de capital necesario para financiar estas infraestructuras, las aseguradoras podrían estar expuestas también como inversores.

Esa exposición podría producirse mediante:

• inversiones en crédito privado;
• participaciones en capital privado;
• otros mecanismos de financiación.

Por ello, resulta cada vez más importante que los gestores de inversiones del sector asegurador supervisen estrechamente riesgos asociados como: avances tecnológicos, cambios regulatorios o modificaciones legislativas que puedan afectar a la rentabilidad y viabilidad a largo plazo de estas inversiones.

Perspectiva europea

Los riesgos que afrontan los centros de datos fuera de Estados Unidos son, en términos generales, similares a los descritos anteriormente.

No obstante, también deben cumplir normativas específicas del país donde operan, especialmente en materias relacionadas con:

• ciberseguridad;
• medio ambiente;
• regulación de contenidos digitales.

En el ámbito de la inteligencia artificial existe además la necesidad de situar los centros de datos más cerca de los usuarios finales para reducir la latencia. Esto es especialmente importante en aplicaciones como los vehículos autónomos, que deben procesar grandes volúmenes de datos y tomar decisiones en milisegundos.

Según Data Center Map, después de Estados Unidos, los mayores mercados de centros de datos son:

1. Reino Unido
2. Alemania

Londres alberga el mayor número de centros de datos de Europa Occidental.

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Reino Unido

En 2024, el Gobierno británico designó los centros de datos como Infraestructura Nacional Crítica (Critical National Infrastructure, CNI). El objetivo fue garantizar que el sector reciba un mayor apoyo gubernamental para anticipar y recuperarse de incidentes críticos.

Entre otras medidas, esto implica acceso prioritario a determinados servicios de seguridad del Reino Unido.

Alemania

Alemania planea desarrollar una Plataforma Soberana de Inteligencia Artificial.

Asimismo, anunció iniciativas en marzo y mayo de 2026 destinadas a proporcionar una infraestructura compartida entre el Gobierno federal, los estados federados y las administraciones municipales.

Unión Europea

En junio de 2026, la Comisión Europea presentó su Paquete Europeo de Soberanía Tecnológica.

Entre sus medidas figura la Ley de Desarrollo de la Nube y la Inteligencia Artificial (Cloud and AI Development Act).

Impulsada por el objetivo de triplicar la capacidad regional de centros de datos, esta normativa pretende:

• apoyar proyectos de investigación e innovación;
• fomentar tecnologías avanzadas y sostenibles;
• equilibrar estas ambiciones con los compromisos climáticos.

Asimismo, busca:

• reducir la dependencia estructural de proveedores no pertenecientes a la Unión Europea;
• establecer un marco común europeo para evaluar la soberanía en materia de nube e inteligencia artificial.

El informe detalla, además, cuáles son las exposiciones a pérdidas en los centros de datos por línea de negocio para las aseguradoras:

1. Seguro de construcción (Builder’s Risk)

Nivel de riesgo: Medio

Cubre las pérdidas físicas derivadas de incendios, explosiones y otras causas durante la fase de construcción de un proyecto de centro de datos.

Los plazos de construcción suelen ser muy ajustados porque los centros de datos empiezan a generar ingresos rápidamente una vez completados. Incluso retrasos modestos pueden traducirse en pérdidas financieras significativas.

Estas pólizas también pueden cubrir impactos financieros indirectos, como las pérdidas derivadas de retrasos en la construcción.

2. Seguro de daños materiales (Commercial Property)

Nivel de riesgo: Alto

Estas instalaciones albergan equipos altamente especializados, entre ellos:

• servidores;
• equipos de red;
• sistemas de refrigeración de precisión;
• sistemas de alimentación eléctrica ininterrumpida.

Los bienes contenidos en los centros de datos tienen un valor muy elevado, son difíciles de reparar y también difíciles de sustituir.

La presión por terminar rápidamente las obras puede llevar a algunos promotores a reducir exigencias geotécnicas esenciales, como:

• ensayos del terreno;
• ejecución de cimentaciones;
• impermeabilización.

Todos estos aspectos son críticos para este tipo de instalaciones.

Dada la enorme cantidad de equipamiento sensible que albergan, cualquier error que aumente el riesgo de:

• fallo estructural de la cimentación,
• filtraciones de agua a través de grietas,
• descargas accidentales de los sistemas contra incendios,

podría tener consecuencias catastróficas.

3. Interrupción del negocio (Business Interruption)

Nivel de riesgo: Alto

Si estos sofisticados y altamente personalizados sistemas resultan dañados por una causa cubierta, la maquinaria de sustitución, fabricada a medida, podría no estar disponible durante un largo periodo.

El tiempo necesario para reparar o reemplazar la propiedad dañada puede ser considerable, provocando pérdidas por interrupción del negocio.

De todas las exposiciones que afrontan los propietarios de centros de datos, ésta puede ser la más importante desde el punto de vista financiero. Además, es la exposición con mayor potencial para generar controversias y litigios.

A diferencia de otras instalaciones industriales donde la pérdida queda confinada al lugar asegurado, los centros de datos forman parte de redes interconectadas.

Por ello, una pérdida en una instalación puede generar de forma instantánea daños económicos que afecten a:

• otros centros,
• distintos clientes,
• numerosos servicios.

También pueden surgir disputas sobre el momento exacto en que un proyecto debe considerarse «finalizado».

4. Responsabilidad Civil General (General Liability)

Nivel de riesgo: Medio

Incluye reclamaciones de terceros por lesiones corporales o daños materiales derivados de:

• incendios;
• explosiones;
• cortes de suministro eléctrico.

También comprende:

• accidentes por resbalones o caídas sufridos por visitantes;
• daños materiales reclamados por un ocupante contra otro.

Por ejemplo, el fallo operativo de uno de los sistemas del centro podría ocasionar:

• explosiones,
• fugas,
• u otros sucesos generadores de pérdidas económicas.

5. Responsabilidad Medioambiental (Environmental Liability)

Nivel de riesgo: Alto

Los centros de datos utilizan enormes cantidades de agua para refrigeración y consumen grandes volúmenes de electricidad. Esto puede ejercer una presión considerable sobre las infraestructuras locales. En algunas jurisdicciones, ello podría restringir la disponibilidad de recursos.

Si esas limitaciones reducen el acceso al agua o a la electricidad para residentes o empresas del entorno, podrían surgir reclamaciones de terceros por daños materiales.

6. Riesgo cibernético (Cyber)

Nivel de riesgo: Medio/Alto

Las instalaciones dependientes de infraestructuras informáticas están expuestas a riesgos de ciberseguridad. No obstante, el grado en que estos centros pueden enfrentarse a reclamaciones propias o de terceros varía significativamente.

Las pólizas son especialmente complejas en esta materia, por lo que la cobertura dependerá de:

• la redacción específica del contrato;
• las garantías otorgadas;
• los límites de cobertura;
• las exclusiones aplicables.

La denominada cobertura de «silent cyber», destinada a cubrir lagunas entre las pólizas patrimoniales y las cibernéticas, constituye una cuestión especialmente relevante.

Un único ciberataque podría ocasionar simultáneamente:

• daños físicos en equipos;
• pérdidas por interrupción del negocio;
• brechas de seguridad con reclamaciones de terceros